AI基金招商均衡回报混合A（013559）披露2025年半年报，上半年基金利润1378.86万元，加权平均基金份额本期利润0.0483元。报告期内，基金净值增长率为6.6%，截至上半年末，基金规模为2.2亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为0.914元。基金经理是郭锐，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商丰盈积极配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达48.89%；招商行业领先混合A最低，为29.03%。
基金管理人在中期报告中表示，本基金年内一直维持看好中国资产重估的观点，保持高仓位运行，保持仓位和结构的进攻性，超配有色金属、非银等行业，以及制造业行业中具备全球竞争力且盈利能力没有被市场充分反映的个股。
截至9月3日，招商均衡回报混合A近三个月复权单位净值增长率为23.27%，位于同类可比基金225/607；近半年复权单位净值增长率为18.59%，位于同类可比基金313/607；近一年复权单位净值增长率为39.78%，位于同类可比基金346/604；近三年复权单位净值增长率为-0.78%，位于同类可比基金294/495。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为13.44倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约0.98倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.18倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.27%，加权年化净资产收益率为0.07%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0543，位于同类可比基金289/468。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为35.25%，同类可比基金排名272/483。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为14.9%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.29%，同类平均为85.36%。2023年末基金达到93.17%的最高仓位，2021年末最低，为35.26%。
截至2025年上半年末，基金规模为2.2亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计2496户，合计持有2.8亿份。其中管理人员工持有12.95万份，占比0.05%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约93.37%，持续低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、中信证券、博迁新材、中金公司、华友钴业、中国太保、山金国际、中国巨石、绿城中国、三一重工。
核校：杨宁
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